Tuki- ja vastustasot: näin piirrät ja käytät niitä

Tuki- ja vastustasot ovat teknisen analyysin arkisin työkalu. Niitä ei tarvitse laskea, eikä niihin tarvita yhtään indikaattoria. Riittää, että katsot kaaviota ja kysyt: missä hinta on aiemmin pysähtynyt?

Tasot eivät ole taikaviivoja. Ne ovat muistijälkiä siitä, missä ostajat ja myyjät ovat ennen kohdanneet. Siksi ne ovat hyödyllisiä, ja siksi ne myös pettävät aina välillä.

Jos kaavioiden lukeminen on vielä uutta, lue ensin teknisen analyysin perusteet.

Tukitaso ja vastustaso: lattia ja katto

Tukitaso on hintaväli, jossa lasku on aiemmin pysähtynyt ja kääntynyt. Sen kohdalla ostajia on riittänyt enemmän kuin myyjiä. Ajattele sitä lattiana.

Vastustaso on hintaväli, jossa nousu on aiemmin pysähtynyt. Sitä kutsutaan myös resistanssiksi. Sen kohdalla myyjiä on riittänyt enemmän kuin ostajia. Ajattele sitä kattona.

Kun hinta heiluu lattian ja katon välissä, puhutaan sivuttaisesta liikkeestä. Nousevassa trendissä lattia ja katto nousevat portaittain. Laskevassa trendissä ne laskevat.

Tasot eivät tarkoita, että hinta pysähtyy niihin. Ne tarkoittavat, että niiden kohdalla kannattaa olla hereillä. Taso on paikka, jossa jotain todennäköisemmin tapahtuu, ei paikka, jossa jotain varmasti tapahtuu.

Miksi tasot syntyvät: muisti, tilaukset ja pyöreät luvut

Tasot eivät ole sattumaa. Niiden taustalla on ihmisten käytös, ja ihmiset ovat yllättävän ennustettavia.

Muisti. Oletetaan, että osake kääntyi kerran 50 eurosta ylös. Moni, joka ei ehtinyt silloin mukaan, ajattelee: ”Jos se tulee vielä sinne, ostan.” Kun hinta palaa samaan kohtaan, nämä ostajat ilmestyvät paikalle. Sama toimii toisin päin: joka osti huipulta ja on ollut tappiolla, myy mielellään, kun pääsee omilleen.

Tilaukset. Kun moni katsoo samaa tasoa, sen ympärille kertyy osto- ja myyntitoimeksiantoja sekä stop losseja. Toimeksianto on ohje välittäjälle ostaa tai myydä tietyllä hinnalla. Kun hinta saapuu tasolle, nämä tilaukset laukeavat, ja se näkyy kaaviossa.

Pyöreät luvut. Ihmiset rakastavat tasalukuja. 10 €, 50 € ja 100 € ovat paikkoja, joihin laitetaan tilauksia useammin kuin 49,37 euroon. Siksi pyöreät luvut toimivat usein tasoina, vaikka kaaviossa ei olisi aiempaa käännettä.

Aiemmat huiput ja pohjat. Selvä vanha huippu tai pohja jää monen mieleen pitkäksi aikaa. Jos osake kävi vuosi sitten 80 eurossa ja putosi sieltä, moni muistaa sen luvun. Kun hinta lähestyy sitä uudelleen, osa myy varmuuden vuoksi.

Tasot toimivat osittain siksi, että moni uskoo niihin. Se kuulostaa hieman hassulta, mutta markkinat ovat ihmisiä, ja ihmiset katsovat samoja kaavioita.

Miten taso piirretään: vyöhyke, ei viiva

Tässä aloittelija tekee yleensä ensimmäisen virheensä. Taso piirretään yhdeksi ohueksi viivaksi tarkalleen yhteen hintaan, ja sitten ihmetellään, miksi hinta ei kunnioita sitä sentilleen.

Taso on vyöhyke. Hinta kääntyy harvoin täsmälleen samasta kohdasta. Yksi käänne voi tulla 49,80 eurosta, toinen 50,30 eurosta. Molemmat kuuluvat samaan alueeseen.

Näin piirrät tason:

1. Valitse aikaväli. Aloita päivä- tai viikkokaaviosta. Pitkän aikavälin tasot ovat yleensä vahvempia kuin minuuttikaavion tasot.
2. Etsi selvät käänteet. Katso, missä hinta on kääntynyt jyrkästi ylös tai alas. Älä etsi jokaista pientä notkahdusta.
3. Piirrä alue. Vedä laatikko tai kaksi viivaa käänteiden ympärille niin, että useimmat käänteet osuvat alueelle.
4. Pidä määrä pienenä. Kaksi tai kolme tasoa kaaviossa riittää. Jos kaavio näyttää viivakoodilta, tasoja on liikaa.

Yksi käytännön vinkki: piirrä tasot ensin pitkältä aikaväliltä ja siirry vasta sitten lyhyemmälle. Viikkokaavion taso painaa enemmän kuin tuntikaavion taso. Jos ne osuvat samaan kohtaan, vielä parempi.

Mitä useammin hinta on kääntynyt samalta alueelta, sitä enemmän sitä kannattaa seurata. Mutta sama pätee toisin päin: jokainen testi kuluttaa tasoa. Jos hinta käy tasolla viidettä kertaa viikon sisällä, ostajat saattavat olla lopussa.

Myös kynttilöiden muoto tason kohdalla kertoo paljon. Pitkä alavarjo tukitasolla kertoo, että myyjät yrittivät mutta ostajat palauttivat hinnan. Lue lisää: kynttiläkuviot.

Tasojen kanssa käy helposti niin, että kaavioon kertyy viiva melkein joka hintaan. Kun jokainen hinta on jonkin tason lähellä, yksikään taso ei enää kerro mitään.

Murtuma ja roolinvaihto: kun katosta tulee lattia

Murtuma tarkoittaa, että hinta menee tason läpi ja pysyy sen toisella puolella. Kun vastustaso murtuu ylöspäin, ostajat ovat voittaneet myyjät siinä kohdassa.

Usein murtuneen tason rooli vaihtuu. Vanha katto alkaa toimia lattiana. Tätä kutsutaan roolinvaihdoksi.

Miksi näin käy? Ajatellaan taas ihmisiä. Ne, jotka myivät vastustasolla ja näkivät hinnan nousevan ohi, harmittelevat. Kun hinta palaa samaan kohtaan, osa heistä ostaa takaisin. Samaan aikaan ne, jotka ostivat murtumassa, puolustavat ostohintaansa. Tuloksena on ostovoimaa siinä, missä ennen oli myyntiä.

Roolinvaihto on monelle treidaajalle mieluisin tilanne. Hinta murtaa tason, palaa testaamaan sitä ja kääntyy uudestaan. Sitä kutsutaan uudelleentestaukseksi. Silloin näet, pitääkö uusi lattia, ennen kuin olet mukana.

Väärät murtumat ja miten niiltä suojautuu

Väärä murtuma tarkoittaa, että hinta käy tason toisella puolella mutta palaa nopeasti takaisin. Ostit murtumassa, ja muutaman tunnin päästä olet tappiolla ja taso on taas katto. Klassikko. Jokainen treidaaja on ostanut huipulta ”koska se murtui”.

Väärät murtumat ovat yleisiä, koska tason ympärillä on paljon tilauksia. Hinta voi käydä niitä hakemassa ja kääntyä.

Näillä keinoilla väärien murtumien haittaa voi vähentää:

• Odota päätöskurssia. Moni katsoo, sulkeutuuko kynttilä tason yläpuolelle. Pelkkä käynti tason yli kesken päivän ei vielä ole murtuma.
• Katso volyymia. Murtuma isolla volyymilla kertoo, että liikkeen takana on paljon kauppaa. Murtuma pienellä volyymilla on epäilyttävämpi.
• Odota uudelleentestausta. Kun hinta palaa testaamaan murtunutta tasoa ja pitää, tilanne on selvempi. Haittana on, että joskus testiä ei tule ja liike jää näkemättä.
• Käytä apuvälineitä. Esimerkiksi liukuva keskiarvo voi kertoa, onko murtuma trendin suuntainen. Lisää: liukuva keskiarvo, RSI ja MACD.
• Pidä stop loss aina. Mikään näistä ei poista vääriä murtumia. Stop loss rajaa vahingon, kun niin käy.

Varo myös somessa jaettuja ”varmoja” tasoja. Kuka tahansa voi piirtää viivan ja kirjoittaa sen viereen ”tästä lähtee”. ESMA eli Euroopan arvopaperimarkkinaviranomainen on varoittanut riskeistä, kun kaupankäyntipäätökset perustuvat pelkästään sosiaalisessa mediassa vaihdettuihin näkemyksiin ja epävirallisiin suosituksiin. ESMA ei kerro, mihin sijoittaa, mutta sen sijoittajasivuilta löytyy tietoa paremman päätöksen tekemiseen ja huijausten välttämiseen.

Tasot ja stop loss: esimerkki suunnitelmasta

Tasojen paras puoli on se, että ne kertovat, missä olet väärässä. Se tekee stop lossin paikan valinnasta helpompaa. Stop loss on toimeksianto, joka sulkee position automaattisesti, kun hinta osuu ennalta valittuun tasoon.

Positiokoon laskemisesta on oma artikkeli: stop loss ja positiokoko. Mä en ikinä laittais stop lossia tarkalleen pyöreään lukuun tai tason reunaan, koska juuri sinne kaikki muutkin laittavat omansa.

Huomaa myös, mitä suunnitelmassa ei ole: lupausta siitä, että hinta nousee 53 euroon. Taso antaa paikan, jossa riski on pieni suhteessa mahdolliseen liikkeeseen. Lopputulosta se ei tiedä. Jos hinta ei koskaan palaa testaamaan tasoa, suunnitelma ei toteudu, ja sekin on ihan hyvä lopputulos. Hinnan perään juokseminen olisi eri suunnitelma, ja yleensä huonompi.

Usein kysytyt kysymykset