Tekninen analyysi: perusteet aloittelijalle

Tekninen analyysi kuulostaa monimutkaisemmalta kuin se on. Pohjimmiltaan se on kurssikaavion lukemista: katsot, mitä hinta on tehnyt, ja yrität päätellä, mitä siitä voi oppia seuraavaa päätöstä varten.

Se ei ole ennustamista kristallipallolla. Se on tapa tehdä suunnitelma, jossa tiedät etukäteen, missä olet väärässä. Tämä artikkeli on keskittymä: käydään läpi perusteet, ja syventävät artikkelit tasoista, indikaattoreista ja kynttilöistä löytyvät linkkien takaa.

Jos treidaus itsessään on vielä uusi asia, aloita artikkelista mitä treidaus on.

Mitä tekninen analyysi on ja mihin se perustuu

Tekninen analyysi tarkoittaa hinnan ja kaupankäyntimäärän tutkimista kaavioista. Siinä ei katsota yrityksen tulosta, velkaa tai johdon puheita. Siinä katsotaan, miten ihmiset ovat oikeasti käyneet kauppaa.

Menetelmä nojaa muutamaan oletukseen:

• Hinta sisältää jo paljon tietoa. Kun moni ostaa ja myy, heidän näkemyksensä näkyvät hinnassa.
• Hinta liikkuu usein trendeissä. Liike jatkuu useammin kuin kääntyy joka päivä.
• Ihmiset toimivat samoin samoissa tilanteissa. Pelko ja ahneus näyttävät kaaviossa yllättävän samanlaisilta vuodesta toiseen.

Nämä ovat oletuksia, eivät luonnonlakeja. Ne pitävät joskus ja joskus eivät. Siksi teknisessä analyysissä puhutaan todennäköisyyksistä, ei varmuuksista.

Kaavion lukeminen: aikaväli, hinta ja volyymi

Kurssikaavio on kuva, jossa vaaka-akselilla on aika ja pystyakselilla hinta. Kaavioita on kolmea yleistä tyyppiä:

Kaavio	Mitä näyttää	Kenelle
Viivakaavio	yksi piste per jakso, yleensä päätöshinta	nopea yleiskuva
Pylväskaavio	avaus, ylin, alin ja päätöshinta	kun haluat enemmän tietoa
Kynttiläkaavio	samat neljä hintaa, mutta helpommin luettavana	treidaajien yleisin valinta

Kynttiläkaaviosta on oma artikkeli: kynttiläkuviot.

Aikaväli tarkoittaa, kuinka pitkää jaksoa yksi kynttilä tai piste kuvaa. Se voi olla minuutti, tunti, päivä tai viikko. Sama osake voi näyttää nousevalta päiväkaaviossa ja laskevalta tuntikaaviossa. Kumpikaan ei valehtele, ne vain kertovat eri tarinan.

Aloittelijalle päivä- ja viikkokaavio ovat yleensä rauhallisempia. Lyhyillä aikaväleillä satunnainen heilunta peittää helposti kaiken muun. Aikavälin valinta liittyy myös siihen, millaista treidausta teet: lue päivätreidaus vs. swing-treidaus.

Volyymi on se, kuinka paljon kohdetta vaihdettiin tietyllä jaksolla. Se näkyy yleensä pylväinä kaavion alalaidassa. Volyymi kertoo, kuinka moni oli liikkeen takana. Iso hintaliike pienellä volyymilla on vähän kuin kova huuto tyhjässä salissa: kuuluu, mutta ei välttämättä merkitse paljon.

Trendi: nouseva, laskeva ja sivuttainen

Trendi on hinnan pääsuunta tietyllä aikavälillä. Jos opettelet kaaviosta vain yhden asian, opettele tämä.

• Nouseva trendi: hinta tekee korkeampia huippuja ja korkeampia pohjia. Jokainen notkahdus pysähtyy edellistä ylemmäs.
• Laskeva trendi: hinta tekee matalampia huippuja ja matalampia pohjia.
• Sivuttainen liike: hinta heiluu tietyn haarukan sisällä ilman selvää suuntaa.

Kuulostaa helpolta, ja on sitä jälkikäteen. Reaaliajassa trendin tunnistaminen on vaikeampaa, koska jokainen notkahdus näyttää hetken trendin lopulta. Klassinen aloittelijan virhe on myydä nousevassa trendissä joka kerta, kun hinta laskee kaksi päivää putkeen. Sen jälkeen katsotaan sivusta, kun trendi jatkuu ilman sinua.

Trendejä on myös eri kokoisia. Viikkokaaviossa voi olla nouseva trendi, jonka sisällä päiväkaaviossa näkyy lyhyt laskeva trendi. Siksi kannattaa aloittaa pitkästä aikavälistä ja tarkentaa vasta sitten. Iso kuva ensin, yksityiskohdat sen jälkeen.

Hyvä nyrkkisääntö: anna trendin olla voimassa, kunnes kaavio näyttää selvästi muuta. Nouseva trendi on rikki vasta, kun hinta tekee aiempaa matalamman pohjan.

Tasot, indikaattorit ja kuviot lyhyesti

Teknisen analyysin työkalupakissa on kolme isoa lokeroa. Kustakin on oma syventävä artikkeli.

Tuki- ja vastustasot

Tukitaso on hintaväli, jossa lasku on aiemmin pysähtynyt. Vastustaso on hintaväli, jossa nousu on pysähtynyt. Ne ovat kaavion lattia ja katto. Tasot ovat monelle treidaajalle tärkein työkalu, koska niiden avulla on helppo päättää, missä on väärässä. Lue lisää: tuki- ja vastustasot.

Indikaattorit

Indikaattori on hinnasta tai volyymista laskettu apuviiva tai luku. Yleisimpiä ovat liukuva keskiarvo, RSI ja MACD. Liukuva keskiarvo tasoittaa hintaa ja näyttää trendin suunnan. RSI mittaa liikkeen voimaa asteikolla 0–100, ja sen yleinen oletus on 14 jaksoa ja rajat 70 ja 30. MACD vertaa kahta keskiarvoa, yleensä asetuksilla 12, 26 ja 9.

Indikaattorit lasketaan hinnasta, joten ne ovat aina hieman myöhässä. Ne eivät tiedä mitään, mitä hinta ei jo tiennyt. Lisää aiheesta: liukuva keskiarvo, RSI ja MACD.

Kuviot

Kuvio on toistuva muoto kaaviossa, esimerkiksi yksittäisten kynttilöiden muoto tai isompi kuvio, kuten kolmio. Kuviot ovat hauskoja opetella, ja juuri siksi niitä on helppo nähdä joka paikassa. Jos etsii kaaviosta kolmiota tarpeeksi kauan, sieltä löytyy kolmio.

Tekninen vs. fundamenttianalyysi

Fundamenttianalyysi tarkoittaa kohteen arvon arvioimista sen taustojen perusteella. Osakkeessa se on esimerkiksi yrityksen tulosta, kassavirtaa ja kilpailutilannetta. Tekninen analyysi taas katsoo pelkkää hintaa ja volyymia.

	Tekninen analyysi	Fundamenttianalyysi
Mitä katsotaan	hinta, volyymi, kaaviot	tulos, tase, toimiala, talous
Kysymys	mihin hinta on menossa ja missä olen väärässä	mitä kohde on arvoinen
Tyypillinen aikaväli	päivistä viikkoihin	kuukausista vuosiin
Heikkous	ei tiedä, miksi hinta liikkuu	ei kerro, milloin hinta liikkuu

Nämä eivät sulje toisiaan pois. Moni käyttää fundamentteja valitakseen, mitä seuraa, ja kaaviota valitakseen, milloin toimii. Pitkäaikaiselle sijoittajalle tekninen analyysi on enintään apuväline. Lyhyen aikavälin treidaajalle se on usein pääasiallinen työkalu.

Mitä tekninen analyysi ei pysty tekemään

Tämä on artikkelin tärkein osio, joten luetaan se huolella.

Tekninen analyysi ei kerro tulevaa. Mikään kaavio ei tiedä, mitä keskuspankki sanoo huomenna tai miten yrityksen tulos osuu. Kaavio näyttää vain sen, mitä on jo tapahtunut.

Se ei myöskään poista riskiä. Täydellisen näköinen asetelma voi epäonnistua, ja epäonnistuu säännöllisesti. Ero hyvän ja huonon treidaajan välillä ei ole siinä, kuka osuu aina oikeaan. Se on siinä, kuka pitää tappiot pieninä silloin, kun on väärässä.

Kolmas raja: jälkikäteen kaikki näyttää selvältä. Vanhasta kaaviosta on helppo osoittaa täydellinen ostopaikka. Reaaliajassa sama paikka näytti epävarmalta, ja oikea reuna on aina tyhjä.

Varo myös somessa jaettuja ”varmoja” kaavioanalyysejä. Viivoja piirretään kaavioon helposti, ja itsevarma ääni ei tee analyysistä oikeaa. ESMA eli Euroopan arvopaperimarkkinaviranomainen on varoittanut riskeistä, kun kaupankäyntipäätökset perustuvat pelkästään sosiaalisessa mediassa vaihdettuihin näkemyksiin, epävirallisiin suosituksiin ja jaettuihin kaupankäyntiaikeisiin. ESMA ei kerro, mihin sijoittaa, mutta sen sijoittajasivuilta löytyy tietoa paremman päätöksen tekemiseen ja huijausten välttämiseen.

Esimerkki: yksi kaavio, kolme havaintoa, yksi suunnitelma

Teoria on kivaa, mutta katsotaan, miltä tämä näyttää käytännössä. Luvut ovat keksittyjä esimerkkejä, eivät suosituksia.

Huomaa, mitä suunnitelmassa ei ole: ennustusta siitä, että hinta nousee. Siinä on vain ehto, jolla olet mukana, ja ehto, jolla lähdet pois. Mun mielestä tämä on teknisen analyysin koko idea. Kaavio ei kerro, mitä tapahtuu, mutta se auttaa päättämään etukäteen, mitä teet kummassakin tapauksessa.

Moni aloittelija tekee toisin päin. Ensin ostetaan, sitten etsitään kaaviosta perusteluja. Se on kuin hakisi karttaa vasta, kun on jo eksynyt.

Usein kysytyt kysymykset