Forex-treidauksen perusteet: näin valuuttakauppa toimii

Valuuttakauppa kuulostaa isolta. Se onkin. Mutta treidaajan näkökulmasta se on yllättävän pieni asia: kaksi valuuttaa, yksi hinta ja kysymys siitä, kumpi vahvistuu.

Forex tulee englannin sanoista foreign exchange. Se tarkoittaa valuuttojen vaihtamista toisiin. Kun treidaaja puhuu forexista, hän tarkoittaa yleensä kaupankäyntiä valuuttojen välisillä kurssimuutoksilla, ei matkakassan vaihtamista.

Tässä artikkelissa käydään läpi, mitä forexissa oikeastaan ostetaan, mitä pip ja lotti ovat ja miten positiokoko lasketaan. Lopuksi katsotaan, miten forex toimii CFD:nä ja mitä vipu siinä tarkoittaa.

Forex eli valuuttakauppa: mitä siinä ostetaan

Forexissa ei osteta yhtiötä eikä tavaraa. Siinä ostetaan yhtä valuuttaa toisella. Jos uskot euron vahvistuvan dollaria vastaan, ostat euroja ja maksat dollareilla. Jos uskot päinvastoin, myyt euroja ja saat dollareita.

Hinta kertoo, montako yksikköä toista valuuttaa saa yhdellä yksiköllä ensimmäistä. Kun EUR/USD on 1,1000, yhdellä eurolla saa 1,10 dollaria. Ensimmäinen valuutta on perusvaluutta, toinen on noteerausvaluutta. Noteerausvaluutta tarkoittaa sitä valuuttaa, jolla hinta ilmoitetaan.

Pitkä positio eli osto hyötyy, kun perusvaluutta vahvistuu. Lyhyt positio eli myynti hyötyy, kun se heikkenee. Forexissa lyhyeksi meneminen on yhtä arkista kuin ostaminen, koska jokaisessa kaupassa myydään aina jotain.

Valuuttaparit: pää-, sivu- ja eksoottiset parit

Valuuttaparit jaetaan arkikielessä kolmeen ryhmään.

• Pääparit ovat isoimpien talouksien valuuttoja dollaria vastaan, esimerkiksi EUR/USD, USD/JPY ja GBP/USD. Niillä käydään eniten kauppaa, joten osto- ja myyntihinnan ero on yleensä pieni.
• Sivuparit ovat isoja valuuttoja ilman dollaria, esimerkiksi EUR/GBP tai EUR/JPY.
• Eksoottiset parit yhdistävät ison valuutan pienemmän talouden valuuttaan. Ne heiluvat usein enemmän, ja kaupankäynti niillä on kalliimpaa.

Sääntelyssä raja vedetään vähän eri kohtaan. Finanssivalvonnan päätöksessä suurin vipu 30:1 koskee valuuttapareja, joissa on kaksi seuraavista: USD, EUR, JPY, GBP, CAD ja CHF. Muiden parien vipu on enintään 20:1. Esimerkiksi AUD/USD on monen mielestä pääpari, mutta tämän listan mukaan se kuuluu muihin pareihin.

Pip, lotti ja positiokoko

Pip on valuuttaparin pienin tavallinen hinnanmuutos. Useimmissa pareissa se on neljäs desimaali eli 0,0001. Jos EUR/USD nousee 1,1000:sta 1,1001:een, se nousi yhden pipin. Japanin jenin pareissa pip on yleensä toinen desimaali eli 0,01. Monet alustat näyttävät vielä yhden desimaalin lisää, jota kutsutaan pipin murto-osaksi.

Lotti on kaupan koon yksikkö. Alan yleisiä käytäntöjä ovat nämä:

Lotti	Koko
Vakiolotti	100 000 yksikköä perusvaluuttaa
Minilotti	10 000 yksikköä perusvaluuttaa
Mikrolotti	1 000 yksikköä perusvaluuttaa

Koot voivat vaihdella välittäjittäin, joten tarkista ne oman alustasi ohjeista.

Pipin arvo saadaan kertomalla positiokoko pipin koolla. Minilotilla EUR/USD-parissa yksi pip on 10 000 × 0,0001 = 1 dollari. Pipin arvo on aina noteerausvaluutassa, joten euroiksi se pitää vielä muuntaa.

Positiokoko lasketaan forexissakin riskistä: ensin euromäärä, jonka olet valmis menettämään, sitten etäisyys stop lossiin pipeinä, ja vasta lopuksi lottimäärä. Kaava on sama kuin osakkeissa, ja se on käyty läpi artikkelissa stop loss ja positiokoko.

Laskuesimerkki: EUR/USD-treidi minilotilla

Huomaa, että marginaali oli noin 333 €, mutta positio oli 10 000 €. Jos tilillä olisi vain 333 €, 30 pipin tappio eli noin 27 € veisi siitä noin 8 %. Sama treidi 5 000 euron tilillä on alle prosentin riski. Ero ei ole treidissä, vaan tilin koossa.

Mun mielestä forex kannattaa aloittaa pienimmällä positiokoolla, jonka välittäjä sallii. Alussa opetellaan, miten markkina ja oma pää käyttäytyvät. Tienaaminen voi odottaa.

Mikä liikuttaa valuuttoja: korot, data ja kellonajat

Korot. Keskuspankkien korkopäätökset ovat valuuttamarkkinan isoin yksittäinen tekijä. Kun korko nousee tai sen odotetaan nousevan, valuutta usein vahvistuu. Usein ratkaisee se, mitä markkina odotti, ei itse päätös.

Talousdata. Inflaatio, työllisyys ja talouskasvu vaikuttavat korko-odotuksiin, ja siksi ne liikuttavat valuuttoja. Isot julkistukset näkyvät kaaviossa usein nopeina hyppäyksinä. Spread voi samalla levetä.

Kellonajat. Valuuttamarkkinoilla ei ole yhtä pörssiä. Kauppaa käydään pankkien ja välittäjien välillä eri puolilla maailmaa, joten markkina on auki arkisin lähes ympäri vuorokauden ja viikonloppuna kiinni. Vilkkainta on yleensä silloin, kun suuret markkina-alueet ovat auki yhtä aikaa. Hiljaisina tunteina liikkeet ovat pienempiä ja hinnat voivat olla kalliimpia.

Viikonloppu on erikseen mainitsemisen arvoinen. Jos jotain tapahtuu lauantaina, maanantain avauksessa hinta voi hypätä stopin ohi. Stop loss ei silloin toteudu tasollaan.

Forex CFD:nä: vipu ja yönylirahoitus

Moni yksityinen treidaaja käy forexia CFD:llä. CFD eli hinnanerosopimus on sopimus hinnanmuutoksesta: et oikeasti vaihda euroja dollareiksi, vaan välittäjä maksaa tai perii kurssimuutoksen. Perusteet ovat artikkelissa mikä on CFD.

Vipu. Vipu tarkoittaa, että avaat position, joka on suurempi kuin tilillä oleva vakuus eli marginaali. Suomessa vähittäisasiakkaan vipua rajoittaa Finanssivalvonnan päätös, joka on ollut voimassa 8.7.2019 alkaen toistaiseksi. Suurin vipu 30:1 eli 3,33 %:n alkumarginaali koskee edellä mainittuja pääpareja. Muissa valuuttapareissa vipu on enintään 20:1 eli marginaali 5 %. Päätös sisältää myös sulkemissäännön ja negatiivisen saldon suojan. Lisää aiheesta: vipu ja marginaali.

Yönylirahoitus. Kun CFD-positio on auki yön yli, siitä peritään tai hyvitetään yleensä rahoituskulu. Valuutoissa se riippuu muun muassa parin valuuttojen korkoerosta ja välittäjän omasta lisästä. Usein summa on pieni yhdeltä yöltä, mutta viikkoja auki olevassa positiossa se kertyy. Kulut on purettu auki artikkelissa CFD-kulut.

Forex on usein ensimmäinen markkina, jolla aloittelija kokeilee vipua, koska vipu on siellä suurin. Se on myös syy olla siinä tarkimmillaan. Pieni pip-liike näyttää harmittomalta, kunnes laskee sen euroiksi.

Kolme tavallista virhettä forexissa

Lottimäärä valitaan tunteella. ”Yksi minilotti tuntuu sopivalta” ei ole laskelma. Ensin päätetään riski euroina, sitten etäisyys stoppiin pipeinä. Lottimäärä on vasta näiden kahden tulos.

Samaa riskiä otetaan monta kertaa. Jos ostat EUR/USD:tä ja GBP/USD:tä yhtä aikaa, molemmat ovat käytännössä myyntejä dollaria vastaan. Kun dollari vahvistuu, molemmat häviävät samasta syystä. Kahdesta treidistä tulee yksi iso treidi, jota et ole laskenut.

Isoja julkistuksia ei katsota etukäteen. Korkopäätös tai työllisyysluku voi liikuttaa hintaa kymmeniä pipejä minuuteissa. Jos stop on lähellä ja spread levenee, se voi laueta ennen kuin ehdit edes nähdä uutisen. Talouskalenterin vilkaisu ennen treidiä vie minuutin. Sen unohtaminen voi viedä enemmän.

Kaikissa kolmessa on sama juoni: markkina ei yllättänyt, vaan laskelma jäi tekemättä. Siihen auttaa sama tylsä rutiini kuin muussakin treidauksessa. Kirjaa jokainen treidi, sen koko ja syy ylös, niin virheet näkyvät ennen kuin ne toistuvat. Ohjeet: treidauspäiväkirja.

Usein kysytyt kysymykset

Jos mietit, millä alustalla forexia voi treidata CFD:nä, vertailu on sivulla paras CFD-välittäjä.