Vipu ja marginaali selkokielellä

Vipu on treidauksen tehokkain työkalu ja samalla nopein tapa tyhjentää tili. Molemmat johtuvat samasta asiasta: pienellä rahalla liikutetaan isoa summaa.

Vipukaupankäynti tarkoittaa kauppaa, jossa position arvo on suurempi kuin siihen sidottu raha. Sidottua rahaa kutsutaan marginaaliksi. Termit kuulostavat teknisiltä, mutta niiden takana on yksinkertainen kertolasku.

Tässä artikkelissa käydään läpi, mitä vipu ja marginaali tarkoittavat euroina, mitä sama hinnanliike tekee tilille vivulla 1:5 ja 1:30 ja mitkä vipurajat koskevat vähittäisasiakasta Suomessa.

Vipu: pienellä vakuudella iso positio

Vipu ilmaistaan yleensä suhteena, esimerkiksi 1:5 tai 1:30. Ensimmäinen luku on sinun rahasi, toinen on position koko. Vivulla 1:30 jokainen vakuuseuro liikuttaa 30 euron positiota.

Vipuvaikutus tarkoittaa sitä, että hinnan muutos näkyy tililläsi vivun verran suurempana. Jos vipu on 1:10 ja hinta liikkuu 1 %, vakuutesi arvo liikkuu 10 %. Suunta ei vaikuta laskuun. Sama kerroin toimii ylös ja alas.

Tässä kohtaa moni ajattelee vain ylöspäin. Se on inhimillistä. Se on myös syy, miksi tämä artikkeli on olemassa.

Alaspäin on lisäksi yksi epäreilu laskusääntö. Tappio ja sen paikkaaminen eivät ole yhtä suuria prosentteja. Jos tili menettää 10 %, takaisin pääsee noin 11 %:n tuotolla. Jos tili menettää 50 %, tarvitaan 100 %:n tuotto. Oletetaan, että 1 000 euron tili putoaa 500 euroon. Puolet siitä on 250 €, joten 50 %:n nousu vie tilin vasta 750 euroon. Paluu 1 000 euroon vaatii, että 500 € tuplaantuu. Vipu saa ison tappion tapahtumaan nopeasti, mutta paikkaaminen on yhtä hidasta kuin ennenkin.

Marginaali: vakuus, ei maksu

Marginaali on raha, jonka välittäjä sitoo positiosi vakuudeksi, kun avaat sen. Marginaalivaatimus kertoo, kuinka monta prosenttia position arvosta pitää olla vakuutena.

Vipu ja marginaalivaatimus ovat saman asian kaksi puolta:

• marginaalivaatimus 20 % = vipu 1:5
• marginaalivaatimus 5 % = vipu 1:20
• marginaalivaatimus 3,33 % = vipu 1:30

Kaava on yksinkertainen: vipu = 1 / marginaalivaatimus.

Marginaali ei ole maksu välittäjälle. Kun suljet position, vakuus vapautuu takaisin tilillesi, ja siihen lisätään voitto tai siitä vähennetään tappio. Kulut, kuten spread ja yönylirahoitus, ovat erikseen. Ne vaihtelevat välittäjittäin, ja niitä voi verrata sivulla paras CFD-välittäjä.

Tilillä on yleensä kaksi lukua, joita kannattaa seurata. Käytetty marginaali on avoimiin positioihin sidottu raha. Vapaa marginaali on se osa tilin arvosta, jota ei ole sidottu ja joka joustaa, kun positio menee miinukselle. Kun vapaa marginaali loppuu, alkaa olla kiire.

Laskuesimerkki: vipu 1:5 ja 1:30 samalla 2 %:n liikkeellä

Laskun opetus ei ole, että 1:5 on turvallinen ja 1:30 vaarallinen. Opetus on, että vivun koko päättää, kuinka paljon tilaa hinnalla on heilua ennen kuin tili kärsii. Valuuttapari ei yleensä liiku päivässä yhtä paljon kuin yksittäinen osake. Siksi rajat ovat eri suuruisia. Silti 2 % ei ole valuutoissakaan mahdoton liike.

Pakkosulusta ja sen laskemisesta tarkemmin artikkelissa margin call ja pakkosulku.

Efektiivinen vipu: koko tili, ei yksittäinen positio

Alusta näyttää jokaiselle positiolle oman marginaalin. Se on hyödyllinen luku, mutta se ei kerro, kuinka paljon tilisi oikeasti liikkuu. Siihen tarvitaan efektiivinen vipu.

Efektiivinen vipu tarkoittaa kaikkien avoimien positioiden yhteisarvoa jaettuna tilin arvolla.

efektiivinen vipu = avoimien positioiden yhteisarvo / tilin arvo

Oletetaan, että tilillä on 5 000 €. Avaat osake-CFD:n, jonka arvo on 10 000 €, ja indeksi-CFD:n, jonka arvo on 15 000 €. Positioiden yhteisarvo on 25 000 €, joten efektiivinen vipu on 25 000 € / 5 000 € = 5. Jos molemmat laskevat samana päivänä 1 %, tappio on 250 € eli 5 % tilistä.

Tämä on se luku, jonka moni unohtaa. Yksittäinen positio voi näyttää maltilliselta, mutta viisi maltillista positiota samaan suuntaan on yksi iso positio. Tappio ei katso, montako riviä alustan näkymässä on.

Siksi positiokoko lasketaan riskistä eikä vivusta. Ohje laskemiseen on artikkelissa stop loss ja positiokoko.

Vivun rajat Euroopassa vähittäisasiakkaalle

ESMA eli Euroopan arvopaperimarkkinaviranomainen rajoitti CFD-kaupan vipua vähittäissijoittajille 1.8.2018 alkaen. Rajoitukset olivat aluksi väliaikaisia. Suomessa Finanssivalvonta korvasi ne kansallisella päätöksellä, joka on voimassa 8.7.2019 alkaen toistaiseksi. Vähittäisasiakas on tavallinen yksityinen sijoittaja. Rajat eivät koske ammattiasiakkaita.

Finanssivalvonnan päätöksen alkumarginaalit ja niitä vastaavat vivut:

Kohde-etuus	Alkumarginaali	Suurin vipu
Valuuttaparit, joissa kaksi seuraavista: USD, EUR, JPY, GBP, CAD, CHF	3,33 %	1:30
Pääindeksit (esim. DAX, S&P 500, EURO STOXX 50), muut valuuttaparit ja kulta	5 %	1:20
Muut raaka-aineet ja muut osakeindeksit	10 %	1:10
Yksittäiset osakkeet ja muut kohde-etuudet	20 %	1:5
Kryptovaluutat	50 %	1:2

Kryptovarat ovat erittäin volatiileja, eikä niille ole talletussuojaa. Kryptojen vivusta enemmän artikkelissa kryptojen vipukaupankäynti.

Samassa päätöksessä on kolme muuta suojaa. Positiot suljetaan, kun tilin varat laskevat alle puoleen alkumarginaalista. Vähittäisasiakkaan vastuu rajoittuu CFD-tilillä oleviin varoihin, joten tili ei voi mennä miinukselle. Lisäksi välittäjä ei saa houkutella CFD-kauppaan bonuksilla tai muilla eduilla.

ESMA muistutti helmikuussa 2026, että kansalliset rajoitukset ovat yhä voimassa. Muistutuksen mukaan myös ns. perpetual futures -tuotteet, jotka antavat vivullisen altistuksen esimerkiksi bitcoiniin, kuuluvat todennäköisesti samojen rajoitusten piiriin. Rajoituksista ja niiden taustasta enemmän artikkelissa CFD-riskit ja ESMA:n rajoitukset.

Milloin vipu on liikaa

Suurin sallittu vipu on yläraja, ei suositus. Se, että alusta antaa avata 1:30 position, ei tarkoita, että sitä pitäisi tehdä.

Muutama merkki siitä, että vipua on liikaa:

• Tavallinen päivän heilunta saa vatsan kääntymään.
• Avaat position ja huomaat, ettei stop lossille ole tilaa ennen pakkosulkua.
• Tarkistat tilin saldon useammin kuin kaavion.
• Et osaa sanoa, mikä on koko tilisi efektiivinen vipu juuri nyt.
• Yksi huono päivä veisi niin ison osan tilistä, että seuraava treidi olisi kosto eikä suunnitelma.

Vipua voi myös laskea toisin päin: ensin päätös siitä, paljonko tili saa liikkua, sitten vipu. Oletetaan, että tilillä on 2 000 € ja haluat, että 1 %:n liike markkinassa liikuttaa tiliä enintään 2 %. Silloin efektiivinen vipu saa olla enintään 2, eli avoimien positioiden yhteisarvo enintään 4 000 €. Tarkistus: 1 % 4 000 eurosta on 40 €, ja se on 2 % 2 000 eurosta. Kun raja on päätetty etukäteen, alustan tarjoama 1:30 on vain luku valikossa.

Mun mielestä paras testi on yksinkertainen. Jos positio pitää sulkea siksi, että vakuus loppuu, eikä siksi, että treidin idea meni rikki, vipu oli liian suuri.

Usein kysytyt kysymykset